FXとマイナス金利の関係を調べてみた | キュレーションメディア

FXとマイナス金利の関係を調べてみた

先ずは主な目的を考えよう

2016年1月29日、日銀の黒田総裁がマイナス金利を導入するということを明らかにし、翌2月16日からマイナス金利が実施される運びとなりました。マイナス金利とは、日銀が預かっている民間銀行の当座預金の一部を0.1%の金利からマイナス0.1%の金利に変更するということです。このマイナス金利を導入することによって、銀行は当座預金によって受け取れるはずの金利がマイナスになり、反対に金利を支払わなくてはならないという奇妙な状況ができてしまいます。
日銀はこのマイナス金利導入によって、民間銀行の資金の流動を促し、日本経済のお金の流れを活発にさせるという狙いがありました。さらにプラスの影響として金融機関における貸し出しの活性化、住宅ローンにおける金利の低下をはじめ、追随効果として円安や日本株の上昇なども見込んでいました。

http://www.quick.co.jp/page/quick_report_detail.html?typeCode=6&detailNo=154
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http://www.quick.co.jp/page/quick_report_detail.html?typeCode=6&detailNo=154
ここで間違ってはいけないことというのが、マイナス金利の対象となるのは民間銀行の当座預金であって、証券会社の資金については対象となっていないということです。FXの取引においてスワップやトレード以外に手数料が取られたりする心配がないということを頭に入れましょう。

発表直後の動き

昼過ぎに日銀の結果が出た。マイナス金利である。どうやって運用するのかは不明だ。明日から借金したら、利息ももらえるのか。よくはわからない。しかしに日銀が何かをやったということで、マーケットは反応した。しかもマイナス金利は想定外だったこともあって、かなりのサプライズでもあった。
ドル円は121円台まで吹っ飛び、日本株も急騰。しかしドル円の121円台は10分もいなかった。すぐに120円台の後半にステージを移し、そこでステイしたままだったので利食い売りを誘うことになった。時間をかけてズルズルとドル円は下がってくる。
そしてついには119円台に突入してきた。もちろん日本株も大幅上昇していたのが、元に戻されてしまっている。それどころかドル円の上伸がなくなったのを見て、前日比でマイナス転までもしてきた。

http://zai.diamond.jp/articles/-/186013
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https://www.pakutaso.com/20120852233why.html
発表直後は急な上昇のあとにズルズルとした下降をただってしまったことから、FX市場では疑問の方が多いとされてきました。ですが同時に利益確定とリスクヘッジの良い分岐点として決済したトレーダーが多かったのも事実です。上昇と下降が同じ日に現れる現象は行ってこいと言われています。

こういう予想もあります

政府・日銀の政策対応は先行きどうなるか。日銀は今回、スイス(マイナス0.75%)、スウェーデン(同1.1%)、デンマーク(同0.65%)など、欧州域の中央銀行が大幅のマイナス金利を設定していることをわざわざ声明文に記述することで、「追加利下げの余地は大きい」ことを誇示している。
再び1ドル=115円を下回るような円高傾向となり、日銀の物価シナリオに狂いが生じる際には、機動的に利下げを打ち出してくるだろう。市場も、「黒田プット」を意識せざるを得ないと予想される。
逆に、円安方向は当面放置される公算が大きい。黒田総裁自身が「これ以上の円安はなさそう」と発言した15年6月時点の円安水準まで、実効ベースではあと10%以上の余裕がある。1ドル=130円までは、円安は問題なく放置されるだろう。

http://jp.reuters.com/article/column-forexforum-yunosukeikeda-idJPKCN0VC0DO?pageNumber=3
事実として2月の段階ではドル円は115円を割り込んだ時には黒田総裁自身が更なるマイナス金利の用意はあるという発言がありました。年々FXの市場が活気づいてくる中で一日の変動幅も大きくなってきています。そういった側面を見ていくとある程度円安が進んでいくのは織り込み済みという考えがあるのではないでしょうか。

最後に

世界的に景気減少が進んでいますが、今回の下落幅はわずか数週間のうちに進んでしまいました。ロングトレンドを戦略としているトレーダーが日本には多いと思いますが、上昇するときには同じく数週間で進んでいく可能性があります。トレンドの機会を逃したくないという人はポジションを積極的に持っておく必要があるかもしれません。

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